Como muchos de los estados del oeste, Colorado tiene un diseño fácilmente reconocible para su bandera. La C roja representa el nombre del estado, recordando la palabra española colorado ("rojo"), el origen del nombre, y también representa la flor del estado (aguileña) y el apodo del estado ("Estado centenario"). Este último fue elegido porque Colorado se convirtió en estado en 1876, cuando el país estaba celebrando el centenario de su independencia.
El rojo, el blanco y el azul de la bandera de los EE. UU. Aparecen en la bandera de Colorado, al igual que el azul, el amarillo y el blanco de la aguileña. Los extensos depósitos de oro y plata de la zona, que atrajeron a muchos colonos tempranos al territorio y que todavía se extraen activamente, se reflejan en el amarillo y el blanco de la bandera. El diseño de la bandera original, de Andrew Carlisle Johnson, fue aprobado en 1911; la bandera tomó su forma actual con la ley vigente el 31 de marzo de 1964.
